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A Euribor (Euro Interbank Offered Rate) é a taxa de juro média a que um grupo de bancos europeus está disposto a emprestar dinheiro entre si no mercado interbancário. É o indexante de referência para a esmagadora maioria dos créditos habitação com taxa variável em Portugal — e é o fator que faz a sua prestação subir ou descer ao longo do tempo.
Os diferentes prazos da Euribor
Existem vários prazos da Euribor. Para o crédito habitação em Portugal, os mais comuns são:
Euribor a 3 meses
A taxa é revista de 3 em 3 meses. É a mais volátil — reage rapidamente às mudanças do mercado. Ideal para quem acredita que as taxas vão descer e quer beneficiar rapidamente, mas expõe-no mais a subidas súbitas. A prestação muda 4 vezes por ano.
Euribor a 6 meses
A taxa é revista de 6 em 6 meses. É o prazo mais comum em Portugal e representa um equilíbrio entre estabilidade e capacidade de reação. A prestação muda apenas 2 vezes por ano, dando mais previsibilidade ao orçamento familiar.
Euribor a 12 meses
A taxa é revista uma vez por ano. É a mais estável — a prestação mantém-se fixa durante 12 meses. Ideal para quem prefere previsibilidade e quer dormir descansado, mas pode demorar mais tempo a refletir descidas nas taxas de mercado. A maioria dos bancos portugueses usa este prazo como referência padrão nas simulações.
Como a Euribor afeta a sua prestação
🧾 Exemplo prático — Crédito de 150.000 € a 30 anos, spread de 0,8%:
| Cenário | Euribor 12M | TAN (Euribor + Spread) | Prestação mensal | Variação |
|---|---|---|---|---|
| Taxas baixas (2021) | -0,5% | 0,3% | 435 € | — |
| Taxas atuais (2026) | 2,3% | 3,1% | 641 € | +206 € |
| Stress test (subida de 3%) | 5,3% | 6,1% | 909 € | +474 € |
Este exemplo mostra por que razão o Banco de Portugal exige o stress test: a diferença entre uma Euribor de 2,3% e um cenário de subida para 5,3% representa um aumento de 268 €/mês na prestação. É este o choque que o banco quer garantir que consegue suportar.
Porque é que a Euribor sobe e desce?
A Euribor é influenciada por vários fatores, sendo os principais:
| Fator | Como afeta a Euribor |
|---|---|
| Decisões do BCE | Quando o BCE sobe as taxas diretoras, a Euribor tende a subir; quando as desce, tende a cair. As expectativas do mercado sobre estas decisões são o principal motor |
| Inflação na Zona Euro | Inflação elevada pressiona o BCE a subir taxas → Euribor sobe. Inflação controlada permite descidas |
| Crescimento económico | Uma economia forte suporta taxas mais altas; uma recessão leva a cortes para estimular a economia |
| Risco e confiança no mercado | Em momentos de crise ou incerteza, os bancos cobram mais para emprestar entre si → Euribor sobe |
Como escolher o prazo certo para si
- Prefere estabilidade e previsibilidade? Escolha Euribor a 12 meses — prestação fixa durante um ano
- Acredita que as taxas vão continuar a descer? A Euribor a 3 meses reflete as descidas mais rapidamente
- Quer um meio-termo? A Euribor a 6 meses é o equilíbrio mais usado em Portugal
- Não quer surpresas? Considere a taxa mista — taxa fixa nos primeiros 2 a 5 anos, variável depois
- Não quer mesmo volatilidade? A taxa fixa elimina totalmente a dependência da Euribor, mas tem um custo inicial mais elevado
Conclusão
A Euribor é o fator externo que mais impacto tem na sua prestação mensal — e é algo que não controla. Mas pode controlar o prazo que escolhe e a estratégia de taxa (variável, fixa ou mista). Entender como a Euribor funciona ajuda-o a tomar decisões informadas e a preparar o seu orçamento para cenários de subida. Lembre-se: o banco faz o stress test por obrigação; você deve fazê-lo por precaução.